8月3日凌晨,澳大利亚锂矿龙头公司皮尔巴拉举行了本年第五轮,历史第八轮的锂精矿拍卖会,不同于上上轮皮尔巴拉直接在BMX拍卖日期之前就已经选择直接接受了一位BMX注册用户的提前报价(未公开拍卖),也不同于上一轮皮尔巴拉锂精矿拍卖出现拍卖价格首次下降的窘境,最新这次皮尔巴拉的锂精矿拍卖显然再次将锂精矿价格拉回上涨正轨。

皮尔巴拉第五轮锂精矿拍卖会的最终成交价格为6350美元/吨,品味为5.5%,总体拍卖体量为五千吨,品味、规模与此前均持平,而价格则相比上一轮锂精矿拍卖则环比提升了2.6%,和第六轮的未公开拍卖的提前报价金额相同,当然此次拍卖也是延迟交付,拍下来的锂精矿依旧是延迟1-2个月发货,预计在今年9月中下旬交付

1、折合碳酸锂成本已达45万元/吨

具体折合到碳酸锂的成本来看,皮尔巴拉的这次锂精矿拍卖价格为6350美元/吨,折合碳酸锂成本高达(6350+80海运)*(转换系数)8*(汇率)6.7*(6/5.5品位折算)*1.13(增值税)+25000(加工成本)=45万元/吨左右。

正如华尔街见闻·见智研究(公众号:见智研究Pro)在上一轮皮尔巴拉锂精矿拍卖价格首度下降时的文章《Pilbara拍价首现下降,锂精矿为何涨不动了?| 见智研究》中所分析,皮尔巴拉的锂精矿拍卖价格所反映的已经不仅是当期的锂资源的供需紧张关系,更多的是市场对于锂精矿远期价格的判断和容忍水平,而终端新能源汽车和储能等领域需求依旧旺盛,所以即使锂精矿高涨的趋势短期有部分遏制,也不会出现持续的下滑趋势现象。

同时,华尔街见闻·见智研究认为(公众号:见智研究Pro),自今年三月底国内的电池级碳酸锂价格首度突破50万元/吨的高价位创下历史新高并开始回调以后,已经在45万元/吨-47万元/吨左右的价格区间持续徘徊了近4个月,而同时皮尔巴拉自五月份举行的本年第二轮开始连续四轮锂精矿拍卖价格也是在6000美元/吨左右徘徊(皮尔巴拉第二轮锂精矿拍卖价格5955美元/吨,第三轮锂精矿拍卖价格6350美元/吨,第四轮锂精矿拍卖价格6188美元/吨,第五轮锂精矿拍卖价格6350美元/吨),折合碳酸锂成本也是在44万元/吨-45万元/吨左右,锂精矿成本和碳酸锂价格两者相互呼应。

所以高位的锂精矿价格在夯实了电池级碳酸锂的成本下限的同时,也稳定了国内的锂盐价格,还会对未来1-2个月的锂精矿长协定价继续起到引导作用。

2、下半年锂资源需求持续旺盛

最后,从终端需求的角度来看,我国历年下半年尤其是四季度都是新能源汽车销售的旺季,整体的销量和产量也是远超上半年,而今年国内仅上半年新能源汽车的销产量和销量就分别达到266.1万辆和260万辆,同比均增长1.2倍,以近几年的数据情况来看,无论是燃油车还是新能源汽车下半年的销量幅度均在上半年之上。

其中新能源汽车下半年的销量占比几乎达到全年的70%左右,以近2年的数据为例(再往前的历史数据由于新能源汽车的销量整体较小,且新能源汽车行业未能完全展开,所以参考意义不大),2021和2020年的上半年的新能源汽车批发销量分别为108.2万辆和33万辆,而2021和2020年的新能源汽车下半年批发销量分别为219.4万辆和84.2万辆,可见下半年的销量幅度均是上半年的两倍以上。

而且考虑到今年二季度以来,除了燃油车的购置税减免政策,上海、广东、江西和山东等地方政府纷纷展开了针对新能源汽车的推动和补贴力度的加大(2019年以来,我国的新能源汽车车辆的地方补贴就已经取消,只有全国的新能源汽车补贴),叠加新能源汽车购置税有望再次出现延期,所以今年下半年的新能源汽车销量的增长幅度相将较以往有望出现更大的可能,从而带动对最上游锂资源的持续性的旺盛需求。